ARETE ENERGY TRANSITION realizuje první akvizici: v Polsku získává kogenerační teplárnu BIO TERM
Fond ARETE ENERGY TRANSITION SICAV, součást skupiny ARETE, dokončil svou první akvizici. Portfolio otevírá akvizicí závodu BIO TERM, moderní kogenerační teplárny v polských Svobodnicích (Świebodzice) s elektrickým výkonem 6,6MWe a celkovým tepelným výkonem 11MWt, která dodává teplo a elektřinu více než 5000 zákazníkům. Transakce představuje významný milník pro fond, který se zaměřuje na flexibilní zdroje výroby a energetickou infrastrukturu a naplňuje svůj cíl dosáhnout cílového výnosu 11–12% p.a. Zavedený provoz a flexibilní výroba BIO TERM disponuje dvěma vysoce účinnými plynovými kogeneračními jednotkami a plynovým kotlem, což zajišťuje stabilní provoz a flexibilitu. Splňuje současné evropské environmentální standardy a využívá podpory kogenerace. Součástí výroby jsou také zásobníky na horkou vodu, které umožňují efektivní hospodaření s energií a fungují jako akumulace tepelné energie. „Jedná se o první transakci fondu ARETE ENERGY TRANSITION SICAV, který byl spuštěn v květnu 2025. Ukazuje naši schopnost vyhledávat a získávat atraktivní investice v energetickém sektoru a potvrzuje, že máme dostatek kvalitních investičních příležitostí,“ říká Martin Pacovský, Chief Investment Officer Energy Transition. Ekonomika projektu stojí na dvou pilířích: regulovaných výnosech z dodávek tepla domácnostem a schopnosti vyrábět elektřinu v odběrových špičkách, kdy je tržní cena nejvyšší. „BIO TERM je ukázkovým příkladem atraktivního aktiva, které kombinuje regulované výnosy s možností profitovat z tržních příležitostí. To přispívá k našemu cíli dosáhnout dlouhodobého výnosu 11–12%. Důležitou roli hraje také zásobník horké vody, který zvyšuje flexibilitu celého provozu a umožňuje nám efektivně reagovat na tržní podmínky,“ dodává Pacovský. Fond navíc svou investiční strategii zakládá na diverzifikaci portfolia. BIO TERM je prvním krokem, na který v příštích letech navážou další akvizice podobných aktiv v Polsku a sousedních zemích. „V současné době vyhodnocujeme další tři projekty, které by měly portfolio fondu rozšířit. Cílem je vybudovat do tří let soubor zařízení s instalovaným výkonem přesahujícím 50MW,“ říká Pacovský. Kromě kogeneračních jednotek plánuje fond rozšířit své portfolio také o bateriová úložiště a obnovitelné zdroje energie. To vše je součástí komplexní strategie založené na probíhající transformaci energetiky, která otevírá nové příležitosti. „Na základě našich znalostí energetického trhu a dopadů energetické transformace na budoucí zdroje výroby, přenos a skladování energie investujeme do aktiv, jejichž hodnota bude klíčová pro dosažení cílů dekarbonizace a energetické bezpečnosti,“ říká Lubor Svoboda, spoluzakladatel skupiny ARETE. Strategický význam transakce podtrhuje i situace v Polsku, které zůstává jednou z evropských zemí s nejvyšším podílem uhlí na výrobě elektřiny a tepla. Moderní plynové a kogenerační zdroje se proto v zemi stávají stále důležitějšími, a to nejen pro dosažení emisních cílů, ale také pro zvýšení energetické bezpečnosti a stability sítě. BIO TERM působí na trhu, kde poptávka po decentralizovaných a flexibilních zdrojích rychle roste. Fond navíc provozuje vlastní interní trading desk, který aktivně obchoduje s elektřinou a dalšími energetickými komoditami, což dále zvýší dosažený výnos.
Bez nových plynových elektráren to nepůjde. Energetiku čeká investiční vlna
Nový závazek EU v podobě odebírání trojnásobného množství plynu v energetice znamená jediné: plyn bude hrát v evropské energetice ústřední úlohu a budou nutné do energetiky značné investice. Evropská unie oznámila nový energetický závazek vůči Spojeným státům, podle kterého by měla každoročně dovážet americkou energii až za 250 miliard dolarů. V roce 2024 přitom EU z USA dovezla energetické produkty za přibližně 80 miliard dolarů. Tento závazek, více než trojnásobek dnešní hodnoty dovozů, vyvolává nejen otázky kolem jeho realizace, ale zejména praktické důsledky pro evropskou energetiku. Kdo spotřebuje dovážený plyn? Podstatou problému není jen samotná velikost slíbených dovozů. Evropa má aktuálně dostatečné terminálové kapacity na dovoz LNG z USA, přesto mnohé terminály v posledním roce zůstávaly výrazně pod využitím. Důvodem byl hlavně pokles poptávky po zemním plynu, zejména v elektroenergetice, která mezi roky 2021 a 2024 zaznamenala snížení spotřeby o více než pětinu. Pokud má Evropa nakoupit a odebrat slíbená množství amerického plynu, musí vzniknout nová poptávka. A ta je reálná prakticky pouze v energetice. „Plynové elektrárny jsou aktuálně jediný reálný sektor, kde by se mohly tyto nové objemy uplatnit,“ uvádí Martin Pacovský, investiční ředitel fondu ARETE Energy Transition. „Bude nutné nejen transformovat elektrárny spalující uhlí na plynové, ale postavit elektrárny na zelené louce,“ dodává. Nové plynové elektrárny se přitom navrhují jako vodíkově připravené („H₂-ready“), což znamená, že budou schopny postupně přejít od spalování zemního plynu ke směsím s vodíkem, až po případné využití čistého vodíku, a budou tedy hrát ústřední úlohu při dekarbonizaci v energetice. „Teplárny čeká také optimalizace provozu, kdy nebudou jen vyrábět teplo, ale ve špičkách, kdy cena spotové elektřiny dosáhne vrcholu,“ uvádí Pacovský. Nové trendy v energetice tak otevírají zajímavé investiční příležitosti. „Energetika se může stát investičním ternem, jako dříve nemovitosti, které měly pravidelně od roku 2015 dvouciferné růsty. Zatímco u nemovitostí se možnost dalšího růstu vyčerpává, v případě energetických investic se nové možnosti otevírají,“ zakončuje Pacovský. O skupině ARETE: Investiční skupina ARETE je od roku 2014 profesionálním správcem aktiv, který realizuje investiční řešení pro institucionální a kvalifikované investory ve dvou základních strategiích zaměřených na nemovitosti a energetickou transformaci. Základem investičních strategií skupiny je nastavení a dodržování investičních cyklů aktiv a investičních produktů. Součástí úspěšné historie jsou dva již uzavřené investiční fondy, které byly vyplaceny s nadstandardním výnosem. V současnosti skupina spravuje fond ARETE INDUSTRIAL zaměřený na investice do kvalitních průmyslových nemovitostí a nově také fond ARETE ENERGY TRANSITION, který bude směřovat investice především do flexibilních zdrojů energie. Oba fondy jsou otevřeny pro investování pouze kvalifikovaným investorům. Více informací najdete na www.arete.eu. Kontakt:PR konzultant, Martin MocTel: +420 724 724 280Email: moc@prmoc.net
Investiční konference TA3: Energie budoucnosti
Na konferenci „Energie budoucnosti“, kterou 25.května 2025 pořádala slovenská televize TA3, se sešli přední energetičtí experti, aby diskutovali o výhledu cen energií, investicích do energetiky a energetické bezpečnosti v celé EU. Hostem první panelové diskuse byl i Martin Pacovský, investiční ředitel ARETE pro strategii Energy Transition. Ve svých výstupech se zaměřil na dva základní body: Why he sees natural gas as a critical component of modern energy generation Why investing in flexibility within the energy grid is essential Celý záznam první panelové diskuse konference si můžete pustit zde: Investiční konference TA3 Energie budoucnosti Nově založený fond ARETE ENERGY TRANSITION stojí mimo jiné právě na investicích do flexibilních zdrojů energie. Investice budou směřovat primárně do flexibilních výrobních zdrojů elektřiny a tepla na bázi zemního plynu a doplňkově pak do bateriových úložišť a obnovitelných zdrojů, a to zejména na trzích střední a západní Evropy. Fond ARETE ENERGY TRANSITION plánuje během čtyř let investovat 5 miliard Kč a cílí na výnos 11–12 % ročně.
