ARETE ENERGY TRANSITION finalizes its first acquisition: BIO TERM cogeneration plant in Poland
The ARETE ENERGY TRANSITION SICAV fund, part of the ARETE group, has finalized its first acquisition. The portfolio opens with and acquisition of the BIO TERM plant, a modern cogeneration heating plant in Swiebodzice, Poland, with an electrical output of 6.6 MWe and a total thermal output of 11 MWt, which supplies heat and electricity to more than 5,000 customers. The transaction represents a significant milestone for the fund, which focuses on flexible production sources and energy infrastructure, and fulfills its goal of achieving a target return of 11-12% p.a. Established operations and flexible production BIO TERM has two highly efficient gas cogeneration units and a gas boiler, ensuring stable operation and flexibility. It complies with current European environmental standards and benefits from cogeneration support. The production also includes hot water storage tanks, which enable efficient energy management and function as thermal energy storage. “This is the first transaction of the ARETE ENERGY TRANSITION SICAV fund, that was launched in May 2025. It demonstrates our ability to seek out and acquire attractive investments in the energy sector and confirms that we have sufficient high-quality investment opportunities,” says Martin Pacovský, the Chief Investment Officer of Energy Transition. The project’s economics are based on two pillars: regulated revenues from heat supply to households and the ability to generate electricity during peak periods when the market price is highest. “BIO TERM is a prime example of an attractive asset that combines regulated revenues with the opportunity to profit from market opportunities. This contributes to our goal of achieving a long-term return of 11-12%. The hot water storage tank also plays an important role, increasing the flexibility of the entire operation and allowing us to respond effectively to market conditions,” adds Pacovský. In addition, the fund bases its investment strategy on portfolio diversification. BIO TERM is the first step, to be followed in the coming years by further acquisitions of a similar assets in Poland and neighboring countries. “We are currently evaluating three more projects that should expand the fund’s portfolio. The goal is to build a set of facilities with an installed capacity exceeding 50 MW within three years,” says Pacovský. In addition to cogeneration plants, the fund also plans to expand its portfolio to include battery storage and renewable energy sources. This is all part of a comprehensive strategy based on the current transformation of the energy sector, which is opening to new opportunities. “Based on our knowledge of the energy market and the impact of the energy transformation on future production sources, energy transmission, and storage, we are investing in assets whose value will be key to achieving decarbonization and energy security goals,” says Lubor Svoboda, co-founder of the ARETE Group. The strategic importance of the transaction is also underscored by the situation in Poland, which remains one of the European countries with the highest share of coal in electricity and heat production. Modern gas and cogeneration sources are therefore becoming increasingly important in the country, not only for achieving emission targets, but also for increasing energy security and grid stability. BIO TERM operates in a market where demand for decentralized and flexible sources is growing rapidly. In addition, the fund operates its own in-house trading desk, which actively trades electricity and other energy commodities, which will further increase the return achieved.
Bez nových plynových elektráren to nepůjde. Energetiku čeká investiční vlna
Nový závazek EU v podobě odebírání trojnásobného množství plynu v energetice znamená jediné: plyn bude hrát v evropské energetice ústřední úlohu a budou nutné do energetiky značné investice. Evropská unie oznámila nový energetický závazek vůči Spojeným státům, podle kterého by měla každoročně dovážet americkou energii až za 250 miliard dolarů. V roce 2024 přitom EU z USA energetické produkty za přibližně 80 miliard dolarů. Tento závazek, více než trojnásobek dnešní hodnoty dovozů, vyvolává nejen otázky kolem jeho realizace, ale zejména praktické důsledky pro evropskou energetiku. Kdo spotřebuje dovážený plyn? Podstatou problému není jen samotná velikost slíbených dovozů. Evropa má aktuálně dostatečné terminálové kapacity na dovoz LNG z USA, přesto mnohé terminály v posledním roce zůstávaly výrazně pod využitím. Důvodem byl hlavně pokles poptávky po zemním plynu, zejména v elektroenergetice, která mezi roky 2021 a 2024 zaznamenala snížení spotřeby o více než pětinu. Pokud má Evropa nakoupit a odebrat slíbená množství amerického plynu, musí vzniknout nová poptávka. A ta je reálná prakticky pouze v energetice. ,,Plynové elektrárny jsou aktuálně jediný reálný sektor, kde by se mohly tyto nové objemy uplatnit,” uvádí Martin Pacovský, investiční ředitel fondu ARETE Energy Transition. ,,Bude nutné nejen transformovat elektrárny spalující uhlí na plynové, ale postavit elektrárny na zelené louce,” dodává. Nové plynové elektrárny se přitom navrhují jako vodíkově připravené (,,H₂-ready”), což znamená, že budou schopny postupně přejít od spalování zemního plynu ke směsím s vodíkem, až po případné využití čistého vodíku, a budou tedy hrát ústřední úlohu při dekarbonizaci v energetice. ,,Teplárny čeká také optimalizace provozu, kdy nebudou jen vyrábět teplo, ale ve špičkách, kdy cena spotové elektřiny dosáhne vrcholu,” uvádí Pacovský. Nové trendy v energetice tak otevírají zajímavé investiční příležitosti. ,,Energetika se může stát investičním ternem, jako dříve nemovitosti, které měly pravidelně od roku 2015 dvouciferné růsty. Zatímco u nemovitostí se možnost dalšího růstu vyčerpává, v případě energetických investic se nové možnosti otevírají,” zakončuje Pacovský. O skupině ARETE: Investiční skupina ARETE je od roku 2014 profesionálním správcem aktiv, který realizuje investiční řešení pro institucionální a kvalifikované investory ve dvou základních strategiích zaměřených na nemovitosti a energetickou transformaci. Základem investičních strategií skupiny je nastavení a dodržovaní investičních cyklů aktiv a investičních produktů. Součástí úspěšné historie jsou dva již uzavřené investiční fondy, které byly vyplacené s nadstandardním výnosem. V současnosti skupina spravuje fond ARETE INDUSTRIAL zaměřený na investice do kvalitních průmyslových nemovitostí a nově také fond ARETE ENERGY TRANSITION, který bude směřovat investice především do flexibilních zdrojů energie. Oba fondy jsou otevřeny pro investování pouze kvalifikovaným investorům. Více informací najdete na www.arete.eu. Kontakt:PR konzultant, Martin MocTel: +724 724 280Email: moc@prmoc.net
TA3 Investment Conference: Energy of the Future
At the “Energy of the Future” conference, hosted by Slovak television TA3 on 25 May 2025, leading energy experts gathered to discuss the outlook for energy prices, energy investment, and energy security across the EU. Martin Pacovský, Chief Investment Officer at ARETE for the ENERGY TRANSITION strategy, was a guest speaker in the opening panel discussion. In his remarks, he focused on two key points: Why he sees natural gas as a critical component of modern energy generation Why investing in flexibility within the energy grid is essential You can watch the full recording of the panel discussion here: Investiční konference TA3 Energie budoucnosti The new ARETE ENERGY TRANSITION fund is built, among other things, on investments in flexible energy sources. The fund will primarily invest in flexible electricity and heat generation based on natural gas, with additional allocations to battery storage systems and renewable energy projects, especially across Central and Western European markets. Over the next four years, the ARETE ENERGY TRANSITION fund plans to invest CZK 5 billion, targeting an annual return of 11–12%.
